重庆港九股票公共基金参与南向交易的新规则

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重庆港九股票公共基金参与南向交易的新规则中国基金报记者李芳上星期三(6月14日),《中国基金报》独家报道,监管部门发布了《关于通过南向沪港通机制参与香港股票交易的公开发行股票登记和审核指南》(以下简称《审计准则》),以规范公众基金参

重庆港九股票公共基金参与南向交易的新规则

中国基金报记者李芳

上星期三(6月14日),《中国基金报》独家报道,监管部门发布了《关于通过南向沪港通机制参与香港股票交易的公开发行股票登记和审核指南》(以下简称《审计准则》),以规范公众 基金参与香港股票交易(请盖章详细信息)。一个星期后,准则的后续实施取得了新进展!

先生。 基金今日独家获悉,美国证券监督管理委员会向辖区的公共基金经理发布了《关于进一步通过南向交易机制对香港股票交易中的基金产品进行监管的通知》(以下简称“通知”)。 本星期。其中, 对于上海股票有新规定, 香港和深圳的资金。特别指出,旧重庆港九股票的沪港深基金必须在一个月内修改基金合同。“满足要求”的投资和研究人员将在6个月内执勤。

根据本通知的内容,主要目的是实施上周美国证券监督管理委员会发布的“考试指南”的后续工作。

基金经理将首次查看“通知”的主要内容:

1。 已批准但未募集参与沪港通的基金:发行前需要修改相关法律文件

该通知的第1条规定,对于已批准但尚未募集的参与南向交易的基金产品,在产品发行之前, 辖区的基金经理应执行变更登记程序以修改基金合同, 托管协议, 招股说明书(包括调整香港股票的基金投资比例, 基金名称的调整应修改基金名称, 并改善信息披露的内容)和其他法律文件,配备有合适的人员。

那些不符合上述要求的,产品的征集和发行不得启动。

业内人士分析:沪港深基金是参与南向交易的主流基金产品。根据统计,59上海 香港和深圳的基金今年已经获得批准。他们中的大多数尚未进入筹款过程。这也意味着这些资金必须迅速修改合同,进入发布。

2。 对于已经建立并运营以参与向南交易的资金:在1个月内完成合同修改, “符合要求”的投资和研究人员将在6个月内执勤

对于已经建立并运营以参与向南交易的基金产品,证券监督管理局的《通知》规定,辖区的基金管理人应当执行下列规定:

1。 修改法律文件,例如基金合同, 托管协议, 根据《审计准则》中有关信息披露的相关要求及时发行招股说明书和其他法律文件,完善信息公开相关内容。

对于具有类似词语的股票和混合型基金,例如“上海, 以“香港和深圳”为名,香港股票投资比例的下限为零,基金管理人应当在基金合同和招股说明书的显着位置作出特殊的风险警告,主要内容包括:基金名称仅表示该基金可以通过南向交易机制投资于香港股票。基金资产与香港股票基础投资的比率将根据市场情况和投资策略进行重大调整。有可能不投资香港股票。

基金管理人应当自《通知》发布之日起一个月内完成基金合同及其他法律文件的修订和完善,并备案。

2。 请参阅“审核准则”中有关人员配备的相关要求, 并在本通重庆港九股票知发布之日起六个月内分配适当的投资管理人员。确保人员到位。

港股基金投资的最大比例达到非现金基金资产(灵活配置的混合产品,投资比例为0-95%)的80%(含)以上,基金经理的人员不少于2人(至少1名基金经理),并且具有2年以上香港市场投资管理的相关经验;

港股基金投资的最大比例少于非现金基金资产的80%,基金经理应具有不少于1名基金经理或相关的投资研究人员,且具有2年以上香港市场投资管理的相关经验。

如果在规定的期限内没有足够的资金管理人员,相关产品的订阅应暂停。只有在人员配备情况满足要求之后,才能打开产品订购。

3。 辖区内的基金经理和销售机构对参与南向交易的基金产品的宣传应当客观准确。真实反映基金产品的特点,充分披露产品的潜在风险。

业内人士分析:该法规是该通知的重点。主要规范股票型基金产品。对于在六个月内达到要求的投资和研究人员,可能会对上海的库存产生一些影响, 香港和深圳的资金。先前, 上海很多投资研究人员, 香港和深圳基金在香港市场没有或只有很少的投资经验。在将来, 这种类型的基金可能会改变基金经理。或紧急招募基金公司。

3。 已提出但尚未建立的沪港深交易也必须符合要求

对于已经开始筹集但尚未确定参与南向交易的基金产品,基金成立后证券监管局要求辖区内的基金经理遵守已建立和运营的基金产品的监管要求。

行业内部人士分析:此通知针对三种情况制定了更详细的规定。也意味着只要它们是参与南向交易的新旧基金, 它们必须符合准则的要求。这可能会对市场产生一些影响,基金经理使用WIND数据计算出,目前沪港深一季度末基金规模超过700亿元。先前, 许多上海持有的香港股票的比例, 香港和深圳的基金面临调整。此外, 陆续建立的沪港深新基金规模超过100亿,未来香港股票的布局可能有数百亿的资金。

回顾过去并了解新知识:上周发布的“通过南向股票挂钩机制注册和审查参与香港股票交易的公开发行股票的指南”

1。 材料要求

基金经理申请公开发售证券投资基金以参与南向交易,除了提交定期公开募集资金的注册申请材料之外,还应提交以下说明材料:

1。 南向交易授权管理系统;

2。 南向交易的投资决策过程;

3。 解释基金经理和相关投资研究人员是否在香港证券市场具有投资管理经验。

2。 产品名称及投资比例

根据《公开发行证券投资基金运作管理办法》中有关基金名称的规定,对基金的名称有以下要求:

1。 如果该基金的名称带有类似“香港股票”的字样,80%(含)以上的非现金基金资产应投资于香港股票;

2。 非现金基金资产中不到80%投资于香港股票,基金名称不得包含类似“香港股票”的字眼。香港股票的最高投资比例不得超过股票资产的50%。

3。 指数基金可以根据基础指数的名称来命名基金的名称。

3。 人员配备

80%(含)以上的非现金基金资产投资于香港股票的基重庆港九股票金产品,基金经理的人员不少于2人(至少1名基金经理),并且具有2年以上香港市场投资管理的相关经验。少于80%的非现金基金资产投资于香港股票基金产品,基金经理必须至少有一名(香港基金经理或相关的投资研究人员),具有超过2年的香港市场投资管理相关经验。

指数基金根据香港基础指数的权重,人员配备应按照上述法规要求执行。

4。 信息披露和风险披露

如果基金参与向南交易,要求基金经理在基金合同和招股说明书中充分披露投资香港股票的相关风险,包括但不限于以下内容:基金资产投资于香港股票,面对投资环境差异所带来的独特风险, 投资目标 市场体系, 和南向交易机制下的交易规则,包括香港股票市场价格波动更大的风险(香港股票市场实行T + 0反向交易,个别股票的涨跌没有限制,香港股票价格的波动幅度可能大于A股), 汇率风险(汇率波动可能会导致基金的投资收益损失), 以及由于沪港通机制(内地在香港开放)下的交易日不一致而带来的潜在风险。南向交易不能正常交易,香港股票不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。

基金参与向南交易,将香港股票投资比例的下限设为零,基金经理应当在基金合同和招股说明书中明确披露,该基金可以根据投资策略的需求或不同配置的市场环境的变化而定。选择将某些基金资产投资于香港股票,或选择不将基金资产投资于香港股票,基金资产不一定投资于香港股票。

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