常青股份中签号公司研究报告:太阳纸业(002078)-受限制的股票必然会达到中长期增长目标

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常青股份中签号公司研究报告:太阳纸业(002078)-受限制的股票必然会达到中长期增长目标太阳纸业发布股权激励计划公司发布了限制性股票激励计划(2017?2019)(草案),建议最多提供不超过56个。7700万股,奖励674个激励对象。奖励计划宣布时占公司总股本25。3。60亿股2。常青股份中签号二十四%,限制性股票的来源是公司定向发行

常青股份中签号公司研究报告:太阳纸业(002078)-受限制的股票必然会达到中长期增长目标

太阳纸业发布股权激励计划
公司发布了限制性股票激励计划(2017?2019)(草案),建议最多提供不超过56个。7700万股,奖励674个激励对象。奖励计划宣布时占公司总股本25。3。60亿股2。常青股份中签号二十四%,限制性股票的来源是公司定向发行A股普通股给激励对象。 赠款价格为4。65元/股。股权激励的目标是总共674名董事, 高级经理 和公司的核心业务(技术)人员。

2014年至2016年股权激励的重大影响
2014-2016年限制性股票计划的评估要求如下:2014年至2016年的净利润增长不少于60%, 1常青股份中签号30% 和2013年相比分别为240%和240%。运动条件很高不过最终, 该公司2014年至2016年的净利润与2013年相比为64%。7% 134。2% 271。增长3%。

奖励范围从2017年扩大到2019年,专注于特定业务领域
这次股权激励人员总数为674,与上一轮184人相比, 范围已扩大; 在具体的激励目标方面,授予7位董事和高级管理人员800万股,仅占奖励计划的14%。1%其余的主要用于特定的业务(技术)线人员。在绩效考核方面, 2017年至2019年净利润增长率不低于60%和12。5%, 11。1%2018?2019年度 尚未设定严格的性能要求,该激励措施旨在将激励对象与公司的中长期增长目标绑定在一起。

第四季度的旺季来了,纸价将继续上涨
该公司有完整的订单,国庆节之前 仍处于不接受订单和限制订单的状态; 在交易员跟进之后,市场供应紧张,旺季来了,纸张价格将继续上涨。根据卓创信息,9月26日公司将再次将铜版纸价格上调200元/吨。 在9月的调整之后,高端双胶印纸和铜版纸的价格预计将超过7,000元/吨。

利润预测和投资建议
考虑到纸价的急剧上涨和新生产能力的投产,我们给出的2017-2019年收入预测为189。0, 222。1, 257。0亿。不考虑有限的股票稀释和费用摊销,鉴于2017-2019年净利润预测为17。1。197, 23。4亿元EPS为0。67, 0。78和0。92元; 当前股价对应2017?2019年13。9, 121, 10。市盈率2倍。产能扩张和股权激励措施开拓了中长期增长空间,我们给公司2018年常青股份中签号目标市盈率为14到15倍,合理的股价范围是10。92?11。70元维持“增持”评级。

风险警告:供应方改革未达到预期,需求和产能部署进度不及预期。

姓名/电话

 

公司研究报告| 002431 棕榈公司, 有限公司_品质生活

棕榈公司, 有限公司:特色城镇和PPP的结合,表演进入上升通道, 性能稳定增长生态城镇商业发展理想,将来会从PPP驱动中受益。Palm Co., 有限公司 2016年实现营业收入39。06亿元,同比下降11。二十四%,实现归属于股东的净利润1。2。10亿元同比增长157。14%每股基本收益0。09元/股。在业务方面:园林工程业务下降了13。34%,影响整体收益; 增长最快的是花园设计业务,增长率是112。37%; 幼苗绿化业务下跌57。19

 

公司研究报告| 000407胜利集团_优质生活

胜利股份:天然气业务继续发力,转换为兑现期间事件说明胜利股份发布了2015年度报告,报告期内,该公司实现营业收入25。0。90亿元同比减少12。63%归属于母公司的净利润为2873。940,000元同比减少21。70%每股基本收益为0。04元; 该公司发布了2016年季度报告,报告期内,该公司实现收入6。1。10亿元同比减少14。18%归属于母公司的净利润为5336。910,000元(其中出售鲁豫贸易有限公司贡献了0。5,1十亿),同比增加557。13

 

公司研究报告:东软集团(600718)-本田联手推动新能源PACK新贵_泰森投资

本田宣布与东软集团在电动汽车BMS和车载互连技术领域进行全面合作。 9月9日, 2017年在中国汽车工业发展(TEDA)国际论坛上,本田汽车中国区负责人水野康秀宣布,本田汽车将于2018年推出其首款中国专用电动汽车。电动汽车是由广汽本田联合开发的, 东风本田和本田技研技术(中国)有限公司, 有限公司它将以合资公司的品牌出售。本田将与东软集团全面合作,共同开发核心常青股份中签号技术,例如电动汽车的电池管理技术, 车辆数据云管理和车载互连技术。这个周末有新能源汽车生产线。

 

公司研究报告| 601808 COSL_品质生活

中国海洋石油总公司:前景有所改善,COSL的管理层重申,确信公司将在2017年将亏损转化为利润,尽管2016年亏损巨大,但仍计划派发股息,这是一个强烈的信号。该公司正在开拓海外市场,在将来, 它将进入陆上油田服务市场。有了更好的前景,我们将评级从卖出上调至持有。建议投资者保持在7。以53港元或以下的价格购买H股,在12。以每股61元或以下的价格购买A股。支持评级的要点4大客户中海油(883HK /港币8。93,(购买)资本性支出同比增加。

 

公司研究报告| 600008资本集团_品质生活

股本:继续增强水务优势,海绵城市的突破事件:2016年年度报告3月29日,该公司发布了2016年年度报告,实现收入79。1亿同比增长12%; 归属于母公司的净利润6。1亿同比增长13。9%; 从非母公司扣除的净利润4。4亿同比增长75%; EPS0。13元同比增长13。5%; 利润分配计划为10个分配0。8元。水的快速增长, 工程, 和固体废物,辅助费用的相应增加比扣除非母公司净利润增长率之前的下降61%。主要是由于去年10月1日以相同的控制权收购了新西兰。

 

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