股票600695全向方世辉:良好的交易策略应具有广泛的多功能性

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股票600695全向方世辉:良好的交易策略应具有广泛的多功能性人物介绍:方世辉博士计算机科学系郑州大学龚祥量化资产研发部现任负责人他拥有19年的证券业经验和13年的期货交易经验。致力于2007年量化期货交易的研究,在2013年,他指导客户参加期货实盘竞标,在四个月的比赛中,数百万

股票600695全向方世辉:良好的交易策略应具有广泛的多功能性

人物介绍:

方世辉博士 计算机科学系 郑州大学龚祥量化资产研发部现任负责人他拥有19年的证券业经验和13年的期货交易经验。致力于2007年量化期货交易的研究,在2013年, 他指导客户参加期货实盘竞标,在四个月的比赛中,数百万个帐户获得52%的收入,最大跌幅6。26%。在2015年, 引导客户参加交易先驱者举行的真实报价竞赛,3个月内达到65%的增长。自2015年开发程序交易系统以来,回报率稳定增长。

采访全文

资产管理网络:您好, 先生。 方世辉感谢您在忙碌的日程中接受资产管理网的采访,您从事期货交易已有几年了,建立您自己的交易系统大约需要多长时间?

方世辉:我从事期货交易已有13年了,致力于2007年量化期货交易的研究,设计上千套模块,经过数万次测试真正的突破是在2016年1月。自那以后, 该模型已按预期运行,收益和亏损基本上都符合预股票600695期。

资产管理网络:您在股票市场拥有近20年的投资经验,您是如何第一次接触股票市场的?与当今的股市环境相比,有什么变化?

方世辉:我从1997年开始接触股票当时我是该部门技术部门的经理,负责工业自动化项目设计,业余时间注意库存,我也有一些股票由于我们在技术上更加理性,也擅长分析市场盈亏的性质,当时我买了几只股票,将本金20加在一起000元经过3年的长期控股, 利润超过40000分自那以后, 人们对金融市场产生了浓厚的兴趣。当时市场容量很小,有超过1个上海和深圳共有000只股票,现在不一样了但是损益的实质保持不变。长期持有股票通常是有利可图的。

资产管理网:请谈谈您如何理解期货市场?您认为期货和股票之间的最大区别是什么?

方世辉:国家建立了为实体服务的期货市场。实体公司使用套期保值分散其业务风险,这是期货市场存在的本质,长期来说, 期货将跟随现货价格的中央波动。由于期货市场是多空力量的结合,波动性明显大于股票市场,股票市场上的许多技术分析在期货市场上都不可行。所谓的技术支持水平很容易渗透,将股票换成期货必须经过这样一个不合适的过程。对于大多数人来说,一开始就是赔钱,这也是正常现象。

资产管理网络:您以前是否做过主观交易?是什么促使您转变为定量交易的?

方世辉:单位辞职后 我专门从事期货。开始花费30,000元的手动盘中交易,连续交易两个月以上的日均利润约为1300元,手动交易非常费力,而且每天都要花很长时间,待会再考虑这项交易与我单位的年收入大致相同。该单元每天8个小时,每天16小时手动交易(包括下班后交易),主要原因是人工交易的某些人为因素不能增加资本能力。资本能力不能增加或发展,基于上述因素, 它转变为定量研究。大学毕业后, 我从事编程和设计工作。专业人士也对应。

资产管理网络:随着定量交易的兴起,主观交易与量化之间的争论日益激烈,您如何看待这两个方面?

方世辉:只能从统计角度解释此问题。例如,从2017年3月开始,期货日报举办了一次真实的期货竞赛,其中, 超过39,500名参与者,在比赛结束时,他们中的91人。6%的参与者亏损其中, 该计划小组在头两个月共损失了2000万。在游戏中获利7000万,游戏结束时获利1。6亿这表明程序交易将随着时间的推移逐渐显示其优势。总体上, 程序化交易可以获得连续性, 稳定且高于平均水平的超额收益。

资产管理网络:您是否有更多的短期程序化交易?还是更具中期和长期性?在您当前的定量交易中,总共有多少种策略?

方世辉:我的程序化交易模型没有短期和中长期。当前策略适用于所有周期的所有商品,该策略的结构与市场上的主流策略不同。操作抽样不使用任何传统指标,利用空间和价格之间的关系以及跨周期合作来实现对实时开仓的精确控制,目前设计和制定了500多种策略,合适的资本能力约为10亿元人民币。

资产管理网络:在策略运作期间,您如何判断该策略的有效性?在什么情况下会调整策略?

方世辉:根据目前的商品属性策略, 未来几年失败的可能性非常低。因为它是一种多商品组合,个别策略的失败对整体的影响有限。当发现单个商品属性的未平仓量和交易量急剧减少时,然后必须调整此策略。

资产管理网络:一段时间后,市场总是波动的,不断波动的市场中的量化策略由于不断触及止损线而导致资本曲线不理想。面对冲击,您是否有针对性的策略?

方世辉:事实上, 大多数时候市场在波动,当前运行的该系统采用过滤和冲击处理,通常, 没有任何交易或发生一般性冲击的交易很少,尽管趋势和冲击是矛盾的,基于多种商品的统计数据,选择适当的临界点参数可以有效避免大多数震动,与此同时, 把握趋势。

资产管理网络:您公司的交易策略从研发到最终报价,您需要经历哪些阶段?

方世辉:从研发到最终进入实盘要约,交易策略必须经历四个阶段。一是检查策略逻辑的合理性,第二项测试是一组策略应适用于所有周期,每个周期的收入基本相同,第三个测试是一套适用于所有产品的策略,第四, 测试的历史回测曲线必须与模拟的营业收入一致。模拟时间不少于一年,您可以稍后考虑确定报价。

资产管理网络:已经进行了多年的交易,您是否曾经经历过一些“重大损失”的股票600695经验,这些经验为您带来了深刻的教训和见解?

方世辉:我很幸运,没有大的损失,这可能与您过去所做的工作有关。

资产管理网:请告诉我们您过去的历史收入和风险水平?您期望自己获得什么样的收益和风险,或者您认为合理的回撤率是多少?

方世辉:该系统于2016年1月正式开始运行。目前有十二个帐户,最近两年的平均年化率为45%,根据目前的市场状况, 我们已经粗略评估过年化收入在30%至80%之间,最高本金提取少于15%,最高资产提取少于25%,至今, 帐目运作符合预期。

资产管理网络:在您的交易系统中,如果进入市场后交易失败,您如何停止损失?如果有浮动利润,您如何停止获利?

方世辉:交易进入市场后,如果价格朝相反方向移动,初始止损设置为大约3%,止盈采用2种方法,一种是追踪利润,如果价格大于设定值并撤回一定值, 跟踪利润将被激活。另一个是趋势反转的直接反手。

资产管理网络:程序化交易要实现盈利的前提必须是一个好的交易系统。您认为良好的交易系统应包含哪些内容?

方世辉:好的交易策略应该适应所有周期,适应所有商品,适应所有市场,那是, 普遍性。

资产管理网络:请介绍您的头寸和资本管理控制方法,如何控制整体位置?

方世辉:使用总资金的20%作为起始职位,到达安全垫后逐渐增加仓库,战略, 金钱管理, 心理,最初是象棋游戏一步一步来。

资产管理网络:请告诉我们公司当前的风险控制设置?

方世辉:有负责风险控制的人员,风险控制人员履行职责,每个人都有自己的职责。

资产管理网络:您目前正在交易哪些产品?选择品种的标准和资金分配方法是什么?

方世辉:我目前交易品种齐全,资金比例基本相等。

资产管理网络:2017年, 市场上大多数商品期货的计划策略执行不佳。您认为主要原因是什么?

方世辉:在2017年, 市场上程序化商品期货的大多数策略表现都不佳。主要原因是每个人都采用相同的趋势策略,有限的抗震性,市场不可避免地会在很长一段时间内持续波动并亏股票600695损。

资产管理网:请告诉我们您的投资理念是什么?您认为出色的量化交易者需要什么特征?

方世辉:无论是定量交易还是程序交易,它们主要基于数学统计,一个成熟的量化交易设计师,除了勤奋 我必须沟通并了解更多。有时,一个人一生都无法研究期货市场上涨的有效方法。您需要站在前任的肩膀上,进一步了解。

资产管理网络:在制度化时代, 竞争变得越来越激烈您认为必须具备哪些核心竞争力才能防止您的团队在竞争中被淘汰?

方世辉:无论金融资本市场是国内市场还是国外市场,竞争力的核心是人才,我们现有的研发团队有十几个人,目前, 它仍在广泛地招聘专业人员,努力将我们的战略技术研发保持在行业的最前沿。

资产管理网络:十个最有可能在未来被人工智能取代的行业,交易者就是其中之一。您如何看待这个问题?

方世辉:人工智能在国内外金融市场中仍然被概念化。资本市场的复杂性远比计算机游戏和人类围棋更为复杂。现在, 中国有个别公司完全依靠计算机来实现全自动战略逻辑。我已经在主流产品上测试了这些策略,根本不是普遍的更不用说稳定的盈利能力了,现在, 最好手头做一些实际的工作,人工智能何时真正突破,对我们来说,学习介绍和改进还为时不晚。

资产管理网:您能谈谈公司的未来发展计划吗?对策略开发人员最重要的质量要求是什么?

方世辉:我公司目前的经营资金超过2亿元,16名研发人员由于策略相对稳定,现在, 客户资金迅速膨胀,预计未来两年管理资金将达到约6亿元。专业的东西留给专业人士,人们尽力而为该公司为每个人提供一个展示才华的平台。

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