配资之家网个别股票期权| 第39章:方向战略(2)

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所属分类:股票行情
摘要

如何选择期权合约?同一标的股票具有多个具有不同到期日和不同行使价格的期权合约,然后,使用定向策略时,投资者如何选择正确的合同?简而言之,许多因素,例如流动资金,剩余的期限,并且必须考虑杠杆作用。流动性流动性水平是选择期

  如何选择期权合约?

  同一标的股票具有多个具有不同到期日和不同行使价格的期权合约,然后,使用定向策略时,投资者如何选择正确的合同?简而言之,许多因素,例如流动资金, 剩余的期限, 并且必须考虑杠杆作用。

  流动性

  流动性水平是选择期权时要考虑的重要因素。流动性越低,冲击成本越高,特别是资本规模较大的投资者应尽量避免选择流动性差的期权合约。有很多相同的基础期权合约,通常, 剩余到期日短于平均期权的期权合约具有更好的流动性。具有高度真实或虚拟价值的合同通常不是流动性的。投资者可以根据未平仓头寸的数量判断合同的流动性。通常,职位数量越多,市场越深, 流动性越好。

  剩余期间

  所选期权的剩余到期日必须能够涵盖股票价格上涨所需的预期时间,与此同时, 保留一定的安全裕度,在正常情况下, 通常选择剩余期限为1-3个月的选项。投资者应避免在到期日附近选择较便宜的期权。由于其时间价值迅速流失,投资风险高。

  杠杆

  期权的杠杆功能是许多投资者选择期权作为定向投资工具的原因之一。与保证金交易和期货不同,期权的杠杆受许多因素影响,例如标的股票价格, 剩余的期限, 和波动。在参与期权交易之前, 尤其是定向杠杆交易,投资者应了解期权的杠杆性质,熟悉的投资者必须逐渐学会估计期权的实际杠杆水平。

  杠杆反映了期权价值相对于基础股票价格的灵活性,那是, 当标的股票价格上涨百分之一时, 期权的价格上涨了百分之几。根据定义,期权杠杆可以根据以下公式计算:

  杠杆=基础股票价格/期权价格* Delta

  期权的杠杆率随基础股票的价格而变化。如图所示,在相同情况下价外期权的杠杆率比平价期权和实值期权的杠杆率高得多。剩余的时间是1个月,30%波动率的平价看涨期权的杠杆约为15倍。

 

  投资者在使用策略时应注意的问题和风险

  在实施定向策略期间,投资者必须跟踪潜在的股票趋势和其他相关信息,如果购买期权的配资之家网前提不成配资之家网立,应及时采取相应措施。

  首先,投资者应密切关注标的股票的信息披露和其他可能导致股价波动的事件。特别是可能导致股价下跌的消息,一旦打破了最初的期望,考虑立即平仓并止损。

  其次,除了受到标的股票价格的影响之外,隐含波动率的变化也会导致期权价格的变化。该指标可以视为期权估值指标,选项, 像股票一样 也有很高的估值。因此, 投资者必须警惕隐含波动率下降导致的期权价格下跌风险。

  最后,股票期权以实物交付,实值期权的内在价值在到期日大于零,投资者必须记住要进行行权声明。通常,如果投资者仅出于此目的交易期权,而且不要占据现场或不打算占据现场,然后,投资者可能无法在到期日进行履约交割,您可以选择在到期日或之前平仓。这是因为,一方面,实物交付必须支付交付费用并承担某些现货交易费用; 另一方面,您只能在交易的第二天收盘后才能获得股票。只能在第三天交易,两天的时间差使投资者在标的股票价格中承受一定程度的风险。


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个别股票期权| 期权策略第32章:“保险策略(2)” _我的梦想是发财

  按照上一篇文章的示例,先生。 李是13岁以90元的价格购买5000股X股,与此同时, 购买在1月份到期,行使价为14元的看跌期权,溢价为0。15元/股,合同单位是5000。  如果X股票的到期日价格不同,先生。 李的股票和期权头寸会有不同的损益情况(以下损益为每股损益,单位:元)到期日股票头寸的损益(成本为13)。9元)看跌期权头寸的盈亏(行使价为14元,保费0。15元)的总盈亏8 = 8-13。9 = -5。9。

 

个别股票期权| 期权策略第33章:“保险策略(3)” _我的梦想是发财

  保险策略是个人投资者广泛使用的策略。在实际应用中投资者可能会遇到一些问题。  1。保险策略对哪种投资者有吸引力?  两种类型的投资者都可能需要这种策略。第一类投资者是不想出售股票的长期持有者。他们可以使配资之家网 用看跌期权的保护来限制短期内可能发生的损失。第二类投资者是那些因担心犯错而在购买股票时犹豫的人。他们经常想要某种“保险”,以防您误读了单个股票的方向。  2。只需直接购买股票。

 

期权策略一章中的“方向策略(1)” _中国投资证券深圳沙井营业部

  定向策略的基本原理是什么?  购买看涨期权是四种基本期权投资策略之一。投资者等同于花费溢价购买“在到期日购买相应股票”的权利,标的股票的价格越高, 对投资者更有利。期权的价值越高。  下图显示了将看涨期权持有至到期日的风险收益结构。到期日,只要标的股票的价格高于行使价和权利金之和,然后,投资者可以获利,而且股票价格越高,越赚钱,潜在的回报是无限的。 如果到期日的股票价格低于行使价,期权持有人通常不选择行使。再加上什么。

 

个别股票期权| 期权策略第23章:“投资前准备(1)” _我的梦想是发财

  对于大多数国内投资者而言,期权是一个全新的术语,如果投资者想参与股票期权投资,您需要逐步进行:首先, 您必须学习期权的相关知识,对选项有比较全面的了解; 然后您可以参与真实的模拟交易,熟悉期权交易系统和交易方法。当然,在正式参与交易之前,还参加适合性评估,知道您是否适合参与期权交易,然后可以获得相应的交易权限。  了解选项,了解期权风险要参与期权交易, 您必须首先了解选项。我们在这里。

 

个别股票期权| 期权基础知识第四章:“理解期权的价值” 配资之家网_我的梦想是发财

为什么期权具有价值不难理解,期权赋予持有人权利在约定的时间以约定的价格买卖标的的权利。使持有人有可能通过锻炼获得某些预期利益。因此,持有人需要支付一定金额才能获得此权利。  特别是,期权的价值可以从两个角度来理解:内在价值和时间价值。  内在价值表示为期权持有人可以在约定的时间以比当前市场价格更好的价格买卖标的证券。只能为正数或零。相应地,只有实值期权才具有内在价值。价格合理的选择。

 

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