国泰君安钱龙金典版个人股票期权|第33章:“保险策略(3)”

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摘要

保险策略是个人投资者广泛使用的策略。在实际应用中投资者可能会遇到一些问题。1。保险策略对哪种投资者有吸引力?两种类型的投资者都可能需要这种策略。第一类投资者是不想出售股票的长期持有者。他们可以使用看跌期权的保护来限制短期内可能发生的损失。第二类投资者是那些因担心

  保险策略是个人投资者广泛使用的策略。在实际应用中投资者可能会遇到一些问题。

  1。保险策略对哪种投资者有吸引力?

  两种类型的投资者都可能需要这种策略。第一类投资者是不想出售股票的长期持有者。他们可以使用看跌期权的保护来限制短期内可能发生的损失。第二类投资者是那些因担心犯错而在购买股票时犹豫的人。他们经常想要某种“保险”,以防您误读了单个股票的方向。

  2。单纯购买股票和保险策略哪个更好?

  这个问题没有明确的答案,就像我们是否要为自己的财产购买保险,它更多地取决于投资者自身的风险偏好和对市场判断的信心。如果投资者对购买的股票非常有信心,风险偏好较高,这样他就可以完全避免购买看跌期权进行保护。 对于风险承受能力较低的投资者,当他们购买或持有股票时,经常担心后市的下行风国泰君安钱龙金典版险,此时, 保险策略将是一个不错的选择。

  3。保险策略具有止损功能,那么“止损单”有什么区别?

  止损单是一种被动的止损方法。这取决于价格。它的优点是没有止损成本,但是缺点是:如果股票价格在止损价之间出现缺口并且持续下跌,这样,投资者将无法及时弥补损失,或者,如果股价在达到止损位后开始上涨,然后,投资者将不得不以止损价出售股票,代替, 它失去了从反弹中获得的收益。

  保险策略是一种预防损失的积极方法,它是时间相关的。它的优点是投资者可以预先支付特许权使用费,将股票的售价锁定在到期日,因此,您可以在到期日之前“坐下来放松”; 但缺点是其止损功能有时间限制,随着合同到期,同时,这是一种昂贵的止损方法。

  4。从损益表,保险策略类似于购买看涨期权,这两种策略是同一回事吗?

  答案是否定的。损益图的相似性仅告诉我们两种策略的潜在损益是相似的。但是从职位的角度来看,这两种策略根本不同。

  开立看涨期权的头寸的成本仅仅是溢价。在保险策略中开立头寸的成本等于股票的购买价格加上看跌期权的权利金。相反,后者要高得多。

  保险策略的持仓人实际上持有股票,因此,享有从股票中收取股息的权利,而且看涨期权的开启者没有在到期前持有股票,因此, 看涨期权的持有人无法获得股票股利收入。

  5,市场上有很多看跌期权合约,我应该选择哪种合约来保护库存?

  (1)到期日的选择

  首先,这就像购买保险期,这取决于投资者希望保护其股票的时间。

  其次,一般来说,长期保险的保费肯定比短期保险要贵。因此, 远月通常比近月贵。

  在实际操作中一种更常见的方法是首先在最近几个月购买看跌期权。合同到期后,然后确定是否购买下个月的看跌期权。此操作的优点是可以降低保险费用,根据标的股票的价格趋势灵活地做出判断。

  (2)行使价的选择

  首先,尽管被严重低估的认沽期权的成本非常低,但是它提供的保护范围很小。它更像是“灾难保险”,当股价仅小幅下跌时国泰君安钱龙金典版它不提供任何保护。

  其次,尽管深实值认沽期权具有较大的保护范围,但是它的特许权使用费太高了这严重限制了投资者的潜在利润。这是一个过于保守的策略,其较高的特许权使用费已在很大程度上抵消了股价上涨带来的收益。

  因此,在实际操作中投资者通常可以购买价值不高的看跌期权, 低估或低估。这样,投资者可以在保护股票的下行风险与保持股票的上升收益之间取得平衡。

  概要

  保险策略是一种保守的对冲策略,具有有限的风险和无限的潜在回报。适合希望持有股票,但是,投资者的风险承受能力较弱。一方面, 它可以防止市场前景的下行风险,另一方面, 它保留了股价上涨的收益。在投资者的实际投资过程中,根据他们对股票价国泰君安钱龙金典版格和风险偏好的判断,选择是否购买看跌期权作为保护性对冲,而如何恰当地选择期权合约的执行价格和到期日,逐步学习使用看跌期权来穿越牛市和熊市。


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微信摘要:期权策略中的“保险策略(1)”

期权保险策略,也称为保护性买入和卖出策略,这意味着投资者已经拥有或购买了相关证券,购买相应数量的看跌期权。  该策略的成本等于股票的购买成本加上看跌期权的权利金支付成本。因为在保护性买入和卖出策略中,看跌期权是买入头寸,是正确的位置,投资者只有权利,没有义务因此, 在采用保护性买入和卖出策略时,无需支付现金押金,它也不会面临强制清算的风险。  通常,人们习惯于将这种策略理解为“针对手中持有的股票。

 

个别股票期权| 期权策略第32章:“保险策略(2)” _我的梦想是发财

  按照上一篇文章的示例,先生。 李是13岁以90元的价格购买5000股X股,与此同时, 购买在1月份到期,行使价为14元的看跌期权,溢价为0。15元/股,合同单位是5000。  如果X股票的到期日价格不同,先生。 李的股票和期权头寸会有不同的损益情况(以下损益为每股损益,单位:元)到期日股票头寸的损益(成本为13)。9元)看跌期权头寸的盈亏(行使价为14元,保费0。15元)的总盈亏8 = 8-13。9 = -5。9。

 

必须知道!期权策略的“保险策略”[音频版本]_期权时代

当前的浏览器不支持播放音乐或语音,请在微信或其他浏览器上播放5:35期权策略文章。 保险策略来自期权时代。 期权保险策略:也称为保护性买入和卖出策略。这意味着投资者已经拥有或购买了相关证券,购买相应数量的看跌期权。  该策略的成本等于股票的购买成本加上看跌期权的权利金支付成本。因为在保护性买入和卖出策略中,看跌期权是买入头寸,是正确的位置投资者只有权利,没有义务因此, 在采用保护性买入和卖出策略时,不用付钱

 

国泰君安钱龙金典版期权摘要:期权策略中的“保险策略(3)”

保险策略是个人投资者广泛使用的策略。在实际应用中投资者可能会遇到一些问题。  1。保险策略对哪种投资者有吸引力?  两种类型的投资者都可能需要这种策略。第一类投资者是不想出售股票的长期持有者。他们可以使用看跌期权的保护来限制短期内可能发生的损失。第二类投资者是那些因担心犯错而在购买股票时犹豫的人。他们经常想要某种“保险”,以防您误读了单个股票的方向。  2。只需直接购买股票即可。

 

期权策略一章中的“方向策略(1)” _中国投资证券深圳沙井营业部

  定向策略的基本原理是什么?  购买看涨期权是四种基本期权投资策略之一。投资者等同于花费溢价购买“在到期日购买相应股票”的权利,标的股票的价格越高, 对投资者更有利。期权的价值越高。  下图显示了将看涨期权持有至到期日的风险收益结构。到期日,只要标的股票的价格高于行使价和权利金之和,然后,投资者可以获利,而且股票价格越高,越赚钱,潜在的回报是无限的。 如果到期日的股票价格低于行使价,期权持有人通常不选择行使。再加上什么。

 

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