西铁资讯上海RAAS斥资160亿元巨额收购的困惑:可疑目标在两年内损失了9亿元?

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所属分类:股市分析
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利润减半云中的估值很高,为什么在宣布结果后股价没有下跌?答案是,在业绩公布前几天,“巧合”的交易开始暂停。尽管,经历过股市崩盘并于去年同方入股(600100。SH)“婚姻”失败,“血王”上海RAAS(002252

西铁资讯上海RAAS斥资160亿元巨额收购的困惑:可疑目标在两年内损失了9亿元?

利润减半云中的估值很高,为什么在宣布结果后股价没有下跌?答案是,在业绩公布前几天,“巧合”的交易开始暂停。

尽管,经历过股市崩盘并于去年同方入股(600100。SH)“婚姻”失败,“血王”上海RAAS(002252。(SZ)的股价仍然“坚如磐石”,总市值维持在1000亿左右,动态市盈率超过100倍。

以下是上海RAAS的股价走势图:

西铁资讯上海RAAS斥资160亿元巨额收购的困惑:可疑目标在两年内损失了9亿元?

2月27日下午, 2018年上海RAAS发布了2017年度业绩公告:该公司的收入下降了17。13%至19。2。80亿元归属于母公司的净利润同比下降47。28%至8。5亿元。

根据公告,公司业绩下降的主要原因是:“由于股价波动,在2017年, 证券投资产生的西铁资讯公允价值变动收益和投资收益较上年同期大幅减少。”

关于上海RAAS“股票投机”的历史, 控股股东的高度承诺, 如何创造1000亿元的市场价值我们曾经参加过“千亿血统之王的关键时刻:利润下降”“股票”支持演出,韭菜应该跑吗?“本文详细介绍了它还提醒投资者,“上市公司(股票)的利润额与主营业务产生的利润额不同。这是不可持续的”。

我没想到它会变成事实,杯子来得很快好酸

8。5亿美元的利润支撑着97的总市值。20亿巨大的压力!然而,每个人都没有看到极限,为什么?因为他们在业绩预测公布前一周暂停交易!!!

业绩宣布前暂停:计划以160亿美元收购控股股东的资产

2月22日晚上, 2018年上海RAAS发布了有关暂停主要资产重组计划的公告,自2月23日市场开放以来,交易将暂停, 2018。

根据公告:上海RAAS计划发行股票和/或现金支付给天成国际投资的股东购买资产。收购天成国际投资或其子公司100%的股权,与此同时, 筹集配套资金不超过交易金额的10%,初步预计交易价格可能超过160亿元。

2017年的三季度报告显示,上海RAAS的控股股东是Corey Tiancheng和RAAS China。他们分别持有上市公司32家。10% 30岁36%的股份。这次 天成国际 上市公司打算购买资产的交易方,它也是科瑞天成和RAAS中国控制的公司, 上市公司的控股股东。

根据公开资料,天成国际是由科瑞天成的全资子公司于2016年5月建立的海外并购平台, RAAS中国和其他投资者。主要从事血液制品行业的综合战略投资业务。

简单的说,是为了收购控股股东的资产,形成关联交易。

集思广益:价值超过160亿美元的主要资产收购将是什么?

根据公告,上市公司拟收购天成国际投资或其子公司100%的股权,那么天成国际拥有什么资产呢?

回顾过去上市公司的公告,我们可以找到天成国际BPL和Biotest的两个主要资产, 两家血液制品公司。相关的股权结构如下:

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(注西铁资讯:科瑞天成和RAAS中国在上海RAAS中的持股比例取自上市公司2017年第三季度报告。天成国际在Biotest的持股比例来自2月2日一家上市公司的公告 2018。(天成国际在BPL及其母公司中的持股比例取自上市公司2016年年度报告)

同时,上市公司科瑞天成和RAAS中国的控股股东在公告中也表示,他们将选择将整个BPL / Biotest或相关业务和资产注入上海RAAS的机会。

相关证据如下(信息来源于上市公司2016年年度报告以及2月2日披露的《控股股东收购生物检测相关事项的公告》)。 2018):

因此,有理由推测,上市公司将要收购的资产可能涉及BPL和Biotest这两家公司。至于涉及的两个,或者只涉及其中之一,或者是否涉及其他资产,当前不可能根据公共信息来判断。

这些资产的含金量是多少?

查看相关公告,我们发现,对这两家公司的规模的描述非常广泛。但是该公司的详细利润情况“尚不清楚。”

例如,在上海RAAS 2016年度报告中,在介绍BPL的基本情况时,该公司的运营数据表示为“ 2016年销售收入约为3。£ 0。70亿与2015年相比增长了约22%”,没有提及公司的盈利能力:

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相同,对于另一家公司Biotest的关键数据-归属于母公司所有者的净利润,上海RAAS于2月2日披露的“关于控股股东收购生物测试相关事项的公告” 2018年尚不清楚。代替, 它为普通A股投资者使用了另一个罕见的财务数据:未计利息, 税收, 折旧和摊销。

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尽管,上市公司未提及相关数据,但是,作为喜欢阅读财务报告的面包金融人,我们可以为其中一家公司提供准确的净利润数据,由于Biotest是在法兰克福证券交易所上市的公司,财务报告并不难获得。

Biotest的盈利能力是什么?我们检查了财务数据,发现前两年的利润非常低。一直在赔钱。

纸上没有火,更重要的是, 海外上市公司的利润数据?

Biotest拆解:损失约9。200000000

财务报告西铁资讯显示:2009年之后,Biotest的收入规模正在逐步扩大,到2015年, 公司主营业务收入西铁资讯达到5。9亿欧元,然后在2016年小幅下降至5。5,30亿欧元。

与公司规模的变化相反,自2012年以来,该公司的净利润持续下降。到2015年, 损失为0。8。20亿欧元,在2016年又损失0。4。60亿欧元,2015年和2016年的两年总损失约为9。2亿元。以下是根据公开数据得出的Biotest收入和净利润的变化:

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收购对象是一家海外上市公司,获取详细的财务数据并不难。然而, 上海RAAS未在公告中提供详细的净利润数据。为什么在地球上?为什么?为什么?

如果上海RAAS认为财务数据不重要,那为什么利息前利润是 税, 再次提折旧和摊销?

看到净利润的损失,我们似乎了解一些东西。

不论先前对邦和药业和桐庐生物的收购,这次, 这是类似的程序:控股股东的子公司收购目标公司的股权,早期投资,然后,将通过额外发行将上市公司纳入上市系统。更多细节, 请参阅文章“千亿血君的关键时刻:利润下降,”之前由Bread Finance发布。“股票”支持效果,韭菜应该跑吗?”。

该公司已在业绩公布前暂停交易,市场价值固定为97。20亿。上海RAAS能否通过这一重大资产重组恢复其业绩?如何支撑千亿市值?恢复交易后会发生什么?

作者:面包财经

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