行政处罚视觉中国投资中很重要的事 – 管理风险

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所属分类:国际股票
摘要

股市低迷,雪球现在的人气确实很差,最活跃的可能算是雪球问答和方丈了。喜欢炒股(不敢上升到投资的高度),有人说股市是一个每天开4小时同时在线几亿人的大型网游,深表同意。这个年代,有点啥爱好不花钱啊。可炒股这个游戏,就好在还可能赚钱(相信每个股民都赚过钱至少曾经赚过),有些人甚至可以以此养家,甚至财务自由。每天最开心的就是看到股市开盘,看着那些不断跳动的股价

股市低迷,雪球现在的人气确实很差,最活跃的可能算是雪球问答和方丈了。

喜欢炒股 (不敢上升到投资的高度),有人说股市是一个每天开4小时同时在线几亿人的大型网游,深表同意。这个年代,有点啥爱好不花钱啊。可炒股这个游戏,就好在还可能赚钱 (相信每个股民都赚过钱至少曾经赚过),有些人甚至可以以此养家,甚至财务自由。

每天最开心的就是看到股市开盘,看着那些不断跳动的股价,这里面承载了多少人的梦想和希望啊.一个人能快乐的活着,很多时候是因为有一个希望,一个盼头.对于股民来说就是在股市中实现自己的仗剑走天涯完成财务自由的梦想.有梦想的人是可爱的.

瞎扯一大堆,回到正题.做好投资有很多重要的事要做,其中管理好风险我认为是其中之一.

老司机都知道系安全带的重要性,实在无法理解那些使用"夺命扣"的掩耳盗铃的人.投资也一样,越是老司机,胆越小,越有安全意识,越害怕黑天鹅,越对市场存有敬畏之心,越如履薄冰,越知道山外有山,不再无知无畏.

知道了敬畏风险并不意味着就懂得如何管理好风险.需要不断的阅读和实践.这些年我深深感到一个最重要最值得培养的习惯是阅读.上课上辅导班是被动式学习,而自发的阅读是主动式学习,有事半功倍的效果.现在网上资源这么多,一个有着明确目标的并且有着主动阅读习行政处罚视觉中国惯的人可以进步的很快.实践同样重要,实践就是把阅读到的知识理解并思考然后应用的过程.这个过程在投资中非常重要.

港股市场是个奇葩的市场,有太多的庄股,老千股,地雷股和被沽空机构看上的股票,几乎每天都有闪崩股。汤财@greatsoup的不具价值投资股票清单有1,111只.港股名人David Webb也发布了这50只港股不能买。我本人也深受其害,买进的旭光高新材料在2014年3月被格劳克斯沽空后停牌至今。这也是我为什么一直推崇港股买大蓝筹的原因 (为什么做港股要做大蓝筹?)。不是因为现在大蓝筹指数股涨的好我才推,而是因为中小股票有太多的不确定。而管理这个不确定对普通行政处罚视觉中国人来说就是分散。分散风险的同时,也是是分散收益。话说有些人喜欢中小股不就是看不上大笨象走的慢吗?但是买入几十只小股票真的就跑的有多快吗?而且一旦中招了,影响的是心情和心态。话说我最近的美股持仓里就有一只油服小股票,跌了30%+,怎么看都让人极不舒服。大蓝筹除了盈利稳定,是国行政处罚视觉中国家的经济支柱,不容易造假不容易被沽空机构看上之外,还有一个好处是它们大多数有期权。为什么要提期权?因为期权就是最好的风险管理工具 (厉害吧,是不是像泰国广告,一直写到最后你们才看出来我是在帮期权打广告?)。这里主要是指 Long Put期权,买正股后买Long put就是买了保险,跟大家买医疗保险买车险一样。没见过开车的不买车险的,但买股票的有几个买保险的?在股票投资上很多时候要做小众,跟大家反着走就对了。既然没几个人买保险,你买了就赢在了起跑线上。买了保险的人,心态更从容,遇到危机时心态的好坏甚至可以起到决定性作用。

Long Put保险什么时候买?越到牛市越要买,越涨越要买。因为用来做止盈位,随着牛市的不断疯涨,你买的 Long Put行权价越推越高,同样的行权价越来越便宜。理想情况可以完美止盈在次高点。有人说不买保险自己止盈也可以。是的可以,但自己止盈很容易在半山腰就卖光了.

除了Long put之外,还有 Long call也很重要。尤其用在个股被套牢的情况。比如套牢30%,没有期权我们只能死等或者加仓来摊低成本期望以后反弹。但后者可能导致一个严重的后果 -仓位越来越重,有可能泥足深陷,本来无关大局的一次失利可能演变成生死之战以命相拼。这就不值得了啊。此时比较好的做法是做一个价内的Long Call.成本只是加仓的5-10%。有人可能会说期权有时间限制,是的,不过在个股漫漫熊途时如果你加仓,难道你想打持久战?你不也是希望速战速决,最好加仓后就反弹能顺利打平就再也不炒股了?如果担心Long call都打水漂的话,也可以做价外的Short call来补贴下。总之有期权你会觉得自己身姿很轻盈,可以灵活转身。我一直认为,期权应该是投资组合的一部分 (让期权成为你投资组合的一部分)。

最后说下近期的大势展望

2年过去了,似乎市场又回到了那个大时代,虽然还没有那么疯。但牛市(行政处罚视觉中国至少是指数牛市)已经是不争的事实,这时一定要谨慎,特别留意市场的走向。行政处罚视觉中国总资金从最高点回落10%要大减仓甚至可以直接清仓,保住胜利果实。不能牛市赚钱熊市全亏回去,电梯不要经常做。

但从另一方面看,既然牛市来临,是不是一个大机会?要知道牛市不是每一年都有的,不要做看客,不要以后翻开K线发现 "噢,怎么又错过了一个牛市".且行且珍惜......

既然是牛市,指数一定是涨的.所以直接买指数是个比较稳妥的方法,个股会有轮动,但指数会不断创新高。个人比较看好$南方A50(02822)$和50ETF,和$恒生H股(02828)$ 。相对恒指来说要更低估 (具体PE走势图可以看这里)。

港股里面还有一只特殊的股票,以往牛市从未缺席,那就是$香港交易所(00388)$ .现价205,但仍然不贵,尤其相对恒指落后很多。如果牛市继续深入,港交所必然会有所表现。而且即使下跌也空间不大。目标的话可以看到2015年的高点301,也就是50%的空间。当然,牛市的话证券也会大涨,可以考虑港股的一些券商股。

利益声明:本人目前持有 A50-2822,恒生国企指数-2828,港交所,及相关期权。

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