土地整理网A股抢劫:休假4年后,华塑控股重组,最经典的空手套白狼只适合导演!

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土地整理网A股抢劫:休假4年后,华塑控股重组,最经典的空手套白狼只适合导演!文/全景网“WE雁塘”专栏市值状况一家上市公司多么出色,今天来花苏家。华塑控股(000509,SZ),原名四川天阁1993年上市,四川第一批老司机出来了。最初主要从事羽绒产品,跳了几年我很快会停止做饭。在本世纪初,房地产业蓬勃发展,建筑材料很热,华塑航行并转向舵,在2003年,

土地整理网A股抢劫:休假4年后,华塑控股重组,最经典的空手套白狼只适合导演!

文/全景网“ WE雁塘”专栏市值状况

一家上市公司多么出色,今天来花苏家。

华塑控股(000509,SZ),原名四川天阁1993年上市,四川第一批老司机出来了。最初主要从事羽绒产品,跳了几年我很快会停止做饭。在本世纪初,房地产业蓬勃发展,建筑材料很热,华塑航行并转向舵,在2003年, 他把沉重的腾跃的马和一把剑带入了建筑材料中。主营塑料门窗结果并没有恢复下降,表演迅速走上街头,糟糕到最后。

从2002年到2016年,主要业务是每年亏损专业亏损十五年。该公司上市25年,累计亏损6。9亿扣除非营利组织后, 净利润更加难以看清。从1999年(未查询上一年的数据)到2016年, 累计损失14。3。80亿!

说他是一个亏损的专业人士,这已经是一种赞美。

前面是强迫这些,我没有告诉你损失A股损失惨重,对于这个还不错 花素前面只是对背景的简要说明,下一个,现在是见证奇迹的时刻。

1。 漫长的干旱遇上花蜜:老单身汉欢迎有钱的女儿

据说华素的表演在2002年上街之后像山一样战败匆匆,深陷亏损的泥潭, 我不能自拔各种诉讼,债权人打破了门槛,这是一个麻烦的生活。

这样生活最好死了11年的风风雨雨时间到了2013年10月的某一天,在今天大雨开始时,推门看看喜在房子前面的树枝上大叫,一切都是好兆头。

几天后,果然, 贵族来了谁会来?成都麦田投资有限公司, 有限公司,你为什么在这?发送温暖。不仅发送资产,现金返还:资产为成都麦田花园公司。, 有限公司,净资产是几千万,年净利润是几百万,自由,再加上2亿现金软妹币,免费邮寄!

奥马加迪世界上有如此美丽的事物,这是大慈悲的观世音菩萨,华苏谨慎的肝脏像拨浪鼓一样跳了起来。

就像是几十年来没有打开肉的家伙,突然有人穿着护士的衣服或空姐制服来到他家。我们先不说什么跳舞然后主动帮助他脱衣服并挑选裤子,尼玛还在床头拍下了2亿元人民币的辛勤劳动和营养-亲爱的朋友们,他们的市值最高,这是什么急事?!

贵族说,年轻人,别担心,我们不是猴子发来的有趣的比较,资产和金钱,都是真正的礼物该协议以黑白签署。此外,我们还可以帮助您解决股权重组的重大问题。

e,看,退钱 反转肉, 各种姿势让你足够凉爽完成工作后 我会帮你叠好被子的。 这是冯云军前世500年来一直期待的一件好事。冻结的是,每一个生命都是光棍死亡。啊,生活艰难!

华塑控股的股权是一个长期存在的问题。

天歌 华塑的前身是集体企业,涉及所有感兴趣的方面,根本原因仍然是缺乏资金,股权持有人和债权人不公平,重组工作直到2013年才完成,此时,华塑控股已经破产,看起来要破产了。

当贵族采取行动时,全部直播华素 这是长期干旱的花蜜,我在另一个国家认识一个朋友,上帝睁开了眼睛。

暴君!贵族贡献金钱和精力,人们如何看待?世界在喧嚣中一切为了牟利,当然,它们是有利可图的。

它是如何工作的?这是一项非常技术性的工作,有必要解决公司的持续经营问题,它还需要能够解决公平问题,协调各方利益,为了让每个人都满意,可以说这很困难。

2。 化腐朽为神奇:资产重组转化为共同的礼物

Ryefield Investment确实是资本运作的大师,一招改造骨头和海绵,全部解决。让我们看看他的具体方法。

华塑股权重组计划的核心内容有两点:

1。 注资。迈天投资向上市公司捐赠现金2亿元并拥有成都麦田花园有限公司100%的股权。, 有限公司 (截至9月30日, 2013年 经审计的净资产为5683。810,000元权益评估值为20,228。590,000元),用于代表所有非流通股股东支付股权分置改革对价。

这种技巧还可以缓解华塑的现金短缺问题。解决债务危机,避免公司破产,该公司似乎有了新的利润来源(花园资产,以及环保和美丽中国的概念),实现快速转型。

2。 注水。这个技巧更糟有更多的狼和更少的肉吗?然后放更多的水。

该公司需要575,473,资本公积金233元已转增575元,473,233股; 其中,麦田投资增加198,205,920股; 在股权分置改革实施当日将377股股权转让给所有在册的流通股股东;267,313股(转换后的流通股股东每10股可获得25股)。

此外,重组计划有两个先决条件:满足以下所有先决条件后,资产捐赠协议将生效:

(1)迈天投资收到的新银投资的100万股非流通股已正式转让给迈天投资;

(2)股权分置改革方案经股东特别大会及相关股东大会批准。

然后,刚看完色情戏并擦拭双唇的投资者就要问了。你不是来送免费枪吗?为什么要设置先决条件?

首先,我想先成为你的股东然后我可以给你资产和现金,并接受您的股份回赠,你理解吗?;

第二,我给你资产这是基于您回赠我的股份作为前提条件的,我不能免费送它。

说到其中冯云军应向所有未曾清洗过halazi的人解释。这个,这是真实的 经典教科书级资产重组计划:实质上,这是重大资产重组,但,它很好地规避了《上市公司重大资产重组管理办法》中企业并购的监管门槛。

根据《管理办法》第十五条:接受有义务的资产捐赠或在国外捐赠资产,如果资产捐赠或外部捐赠超过上市公司总资产的50%,应当履行《办法》规定的有关义务和程序。

在这个方案中它非常令人印象深刻地规避了两个关键点:第一点,他的捐款没有支付没有义务(这就是为什么人们礼貌地回扣股票,这不是义务); 第二点是捐赠比例未达到总资产的50%。

从而,因此, 排除《上市公司重大资产重组管理办法》不受有关规定的限制,成功绕过监督,将资产重组游戏变成相互捐赠游戏!

棒极了!

除了巧妙地绕过监管之外,该计划还用一块石头杀死了三只鸟,巧妙地平衡了公司的利益相关者。

让我们一一分析它们。股改前在华塑 基本上有三个利益相关者:非流通股股东, 流通股股东 和债权人。

1。 对于非流通股股东,首先,他的股份没有变,最初有多少股份,还有多少? 第二,他们获得了大量现金用于股份制改革。

2。 对于流通股股东,他们也很开心每10股25股,是不是很酷?

3。 债权人也很满意,新股东注入资金和资产,避免公司破产,他们还可以更好地收回债务。

当然,该计划的最大受益者是新股东Ryefield Investment。该产品仅花费2亿现金,并且质量不佳(这点将在后面详细讨论),收购华塑1。9。90亿股,成为公司的控股股东,股权分置改革后,占股份总数的24%。13%。

所以,冯云军(ID:mvlegend)再次劝告所有做白日梦的道斯朋友:免费的东西很昂贵; 免费的大炮是有毒的。

三。空手套白狼:资产和现金技巧游戏

这个案例,从资产重组的角度来看,这是经典的教科书箱,但是他绝不仅限于此。

如果您仔细地从头到尾整理出麦田投资的交易土地整理网思路和方法,您会发现这仍然是空手套白狼资本运作的一个非常经典的案例。

下一个, 让我们看一下分析,恢复这种情况的全貌。

首先, 从成都麦田投资有限公司成立之时起, 有限公司 建立了,它成立于10月25日, 2013年华塑控股于10月19日宣布暂停交易, 2013年与关联方讨论股权分置改革。所以就时间而言华素停牌六天后,成都麦田投资有限公司注册成立。它是专门为华塑的资本运营而设立的。

要玩这样的游戏,需要两个关键的东西:现金和资产。

首先让我谈谈现金。那些今天从事资本运作的人很少有人玩真钱,钱基本上是借来的大部分资金来自信托或私募,徐高收入不怕不赚钱。库存可用后,立即做出认捐以换取资金,替换这些贷款。

所以我们会看到,在Ryetian Investment收购了Huasu的股份之后,快速承诺融资,而且它的保证率很高承诺的频率非常频繁。让我们看一下Ryetian Investment质押华素股权的具体情况:

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在这种频繁的股权承诺的背后,这是其资金之间的转移。

我们可以看到:Ryefield Investment获得了1。9点以后80亿股“回扣”股票,它在华塑控股的股份一直处于高质押状态,这项移动技巧已经使用到2017年3月。

然后,冯允军测试大家为什么频繁的质押状态于2017年3月停止?

因为此时不用动股改授予的股份已经解除(股改于1月14日完成) 2014年锁定期为4年,禁令于1月14日取消 2017)。然后,终于通过了股票禁令后,这个令人震惊的骗局即将进入下一个链接:收获!

但,稍后我们将详细讨论如何收获此茎,保证让您看起来震撼,佩服 不要让一个图书馆和一个图书馆!

谈论现金之后让我们谈谈资产。玩这个游戏谁会天真地以高价购买优质资产或投入自己的优质资产?任何资本运作,它必须涉及资产评估,冯云军之前说过很多次既然是评估,有很大的操纵空间。

Ryefield Investment的资产是一家名为Ryefield Garden的土地整理网公司。与其他类型的资产相比,园林资产的评估非常困难。定价有些武断。此外, 延期付款是该行业的普遍做法。效果和现金流量经常无法匹配,财务灵活性很好。因此,园艺行业类似于农业行业,这是一个更容易发生财务欺诈的行业。

麦田花园由李少宇和李少青于2004年成立。2008年,该公司增加了资本和股份,李红(Ryefield Investment的实际控制人,华塑话剧的首席导演)介入了公司,已投资4。500万,占45%的股份。2010年再次增资扩股,有13位新股东加入,李宏持有股份34。85%,作为最大的股东。

9月30日, 2013年 华塑股份停牌前十天,黑麦花园的内部权益已作重大调整,李洪积极收购其他股东权益,举行麦田花园76。41%的股份。然后将这家公司“赠送”给华塑。

根据审核评估报告,当时,Rye Garden的账面净值为5680。430,000元业务情况如下:

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从数据的角度来看,这家公司看起来不错,年收入达数千万,而且呈现出持续增长的趋势,每年的利润高达数百万,对于像华塑这样的资不抵债的公司这可以称为“优质资产”。所以我请评估公司来评估关于评估的内容,我们已经说过很多次了,这次也不例外该评估公司对此发表了评论,估计,尼玛好的公司和好的资产,震惊必须为2。0。20亿!市盈率接近28倍。

这家公司是优质资产还是垃圾资产?是摇钱树还是骗局?我们不需要分析它。时间就像一把手术刀,告诉我们所有答案和事实。

让我们来看看注入华塑之后的黑麦花园的表现:

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看见,向华塑捐款后无论这家公司是收入还是净利润,所有人都在自由落体!其中, 2016年的收入仅为32。660,000,净利润损失了近2000万!

难道这是价值超过2亿元的高品质资产吗?我会大鱼饵!

评估公司,生意不忙的时候也走了两步,如果您没有生病,请走出两步。

当然,您不应该成为该A股骗局的主角。让我们继续。

4。 经典再现:大逃亡

之前我们分析了导演的交易技巧,已经让所有人震惊了土地整理网, 对?

眨眼间 时间又到了1月14日 2017年从Ryefield投资股份制改革获得1。全部9。已解除80亿股。根据股改承诺,其股票的禁售期为4年,从1月14日开始, 2014年1月13日 2017。

下一个,根据既定计划和导演的剧本,然后是收获季节, 收获季节。

禁令解除后, 麦田二级市场投资价格不得低于10元。但,在2017年,华塑股份的股价一直未能涨到10元,最高价格是1月11日定的8。98元,怎么会好呢?

这时交易者疯狂而狡猾的一面再次暴露出来:二级市场权重不足,那是很低的玩法减少持股非常麻烦,一方面, 价格不能低于10元,除了各种公告,对二级市场有很大的影响,大股东清算并减少了持股,媒体将不可避免地变得生硬和歪曲。

然后,他们想出了一个把戏,直接把母亲卖了!那是, 华素控股控股股东黑田投资公司(更名为西藏黑田)的直接销售!

亲爱的朋友们,这个trick俩比那些为了减少财产而羞于离婚的人强得多吗?

3月17日 2017年 解除股权禁令后2个月零3天,华塑控股收到控股股东麦田投资的通知,麦田投资的股东康道鸿豪公司(公司的主要股东李忠,李洪的背心实际控制人是李宏) 李宏 赵光军 李少卿 李永培与浙江浦江余姚资产管理公司签署《股权转让协议》。, 有限公司 3月17日。将麦田投资卖给了浦江余姚,价格为1。1十亿。

完成此步骤后,该公司的实际控制人仍然是Ryefield Investment。只有实际控制人从李忠(李洪)变为李雪峰。

至今,李宏 麦田投资的原始实际控制人和华塑控股电影的资本运营总监, 和他的小伙伴成功逃脱。成功兑现1。1十亿,然后消失在茫茫人海中。

五, 结束语

这个案例,在教科书级别的资本运作的经典案例,属于典型的空手套白狼。

从Ryefield投资成立了这家公司,股改方案出台后,然后是随后频繁的股权质押,最后兑现。这是一部精心设计且环环相扣的间谍战争剧。兴奋程度不亚于好莱坞大片。

看完之后绝对值得指点一下我们的小韭菜,当然,不是大拇指是中指。 用中指将此股票列入黑名单。

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